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DIEBOLD INCORPORATED y WINCOR NIXDORF AKTIENGESELLSCHAFT

Mediante resolución, la SIC resolvió autorizar la operación de integración empresarial entre Diebold Incorporated y Wincor Nixdorf Aktiengesellschaft, sujeta a condicionamientos orientados a evitar prácticas exclusorias en los mercados de ATM, software y servicios de autoservicio financiero, con obligaciones de comportamiento vigentes por cinco años.

Autoridad

Superintendencia de Industria y Comercio

Decisión Alcanzada

Aprobada con condiciones

Información Básica

Radicación N°

16-31841.

Fecha de solicitud

10 de febrero de 2016.

Resolución N°

45771

Fecha resolución de aceptación

12 de julio de 2016.

Partes:

    DIEBOLD INCORPORATED y WINCOR NIXDORF AKTIENGESELLSCHAFT.

Trámite:

Solicitud de preevaluación.

Resultado:

Aprobada con condicionamientos.

Detalles de la causa

Hechos y descripción de la operación proyectada

Mediante comunicación radicada el 10 de febrero de 2016, DIEBOLD, INCORPORATED (en adelante, DIEBOLD), informó a esta Entidad una operación de concentración a través de la cual dicha sociedad proyecta adquirir el capital social de WINCOR NIXDORF AKTIENGESELLSCHAFT (en adelante, WINCOR), transacción que otorgaría a DIEBOLD control sobre WINCOR.

Mercado relevante

La Superintendencia determinó que los mercados afectados con la operación eran los siguientes:

(i) ATM

(ii) Software para ATM

(iii) Servicios para soluciones de autoservicio financiero

Decisión de la autoridad de competencia

La Superintendencia resolvió AUTORIZAR la operación de integración empresarial propuesta entre DIEBOLD INCORPORATED y WINCOR NIXDORF AKTIENGESELLSCHAFT sujeta a los siguientes CONDICIONAMIENTOS:

La autoridad determinó que, a partir de la ejecutoria de la Resolución y por un plazo de cinco (5) años, el AGENTE INTEGRADO debía cumplir con ciertas obligaciones de comportamiento para mitigar el riesgo de posibles restricciones que pudieran excluir a terceros interesados en participar en los mercados de ATM, software para ATM y servicios para autoservicio financiero.

En primer lugar, el AGENTE INTEGRADO fue obligado a eliminar cualquier cláusula de exclusividad de sus negociaciones actuales y a abstenerse de incluir este tipo de cláusulas en futuras negociaciones que obligaran a sus clientes a adquirir únicamente ATM, software y servicios para autoservicio financiero del AGENTE INTEGRADO. Además, la autoridad manifestó que el AGENTE INTEGRADO no debía oponerse ni interferir con la instalación de software para ATM que utilizara la interfaz CEN/XFS, que es un estándar, en los ATM comercializados por él. Igualmente, se le impuso la obligación de no obstaculizar que empresas terceras prestaran servicios de mantenimiento de primera y segunda línea en los ATM comercializados por el AGENTE INTEGRADO.

El condicionamiento impuesto, según la resolución, tendría una vigencia de cinco (5) años a partir de la ejecutoria de la misma, y podría prorrogarse si las condiciones materiales que dieron origen a este continuaban presentes, según el criterio de la entidad competente.

Asimismo, el AGENTE INTEGRADO fue obligado a informar públicamente sobre estos condicionamientos. En este sentido, debía publicar la información sobre los condicionamientos en un diario de amplia circulación nacional dentro de los quince (15) días hábiles siguientes a la fecha en que la resolución quedara en firme. Además, se le impuso la obligación de colocar estos condicionamientos de manera visible y accesible en los sitios web de las empresas ubicadas en Colombia, también dentro de los quince (15) días hábiles siguientes a la firmeza de la resolución, y mantenerlos publicados durante tres (3) meses calendario.

Vía Gubernativa / Revisión Judicial:

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Efectos de la operación

La Superintendencia realizó un análisis sobre las barreras a la entrada en el mercado de soluciones de cableado estructurado de cobre, considerando que este factor es relevante cuando la cuota de participación conjunta de las empresas intervinientes es elevada y el mercado presenta un bajo nivel de competencia. En este contexto, evidenció que la concentración en dicho mercado era alta y que aumentaría como consecuencia de la operación proyectada. Sin embargo, determinó que este incremento no implicaba, en el mediano plazo, que la entidad integrada obtuviera una ventaja competitiva que restringiera la competencia.

Se observó que, a pesar del alto nivel de concentración, existían múltiples agentes en el sector que, aunque con participaciones individuales menores, podían generar presión competitiva suficiente para impedir que la empresa resultante de la operación pudiera influir unilateralmente en la dinámica del mercado. En este sentido, la Superintendencia manifestó que no era necesario llevar a cabo un análisis detallado sobre las barreras a la entrada, dado que el mercado permitía a los consumidores adquirir productos a través de importaciones, sin necesidad de presencia local.

Respecto a los efectos horizontales de la operación, la autoridad evidenció que las empresas intervinientes competían en el mercado colombiano tanto en soluciones de cableado de cobre como en fibra óptica. Con la consolidación de la transacción, CS adquiriría los activos de TE en el negocio de telecomunicaciones, redes corporativas e inalámbricas, aumentando así su participación en los mercados definidos. No obstante, determinó que esta redistribución de cuotas no generaría una restricción indebida a la competencia, pues la estructura de mercado no se modificaría sustancialmente y no se preveían cambios relevantes en su dinámica competitiva.

En cuanto a los efectos verticales, la Superintendencia concluyó que la operación no representaba una integración de actores en distintos eslabones de la cadena de valor, por lo que descartó riesgos en este ámbito.

Asimismo, analizó los potenciales efectos restrictivos de la competencia, estableciendo que, según la doctrina y la teoría económica, una integración que refuerce una estructura oligopólica podría facilitar interacciones coordinadas entre competidores, reduciendo el bienestar del consumidor. Sin embargo, se halló que el sector en cuestión estaba compuesto por multinacionales con una fuerte presencia global, que competían activamente a través de importaciones, lo que impedía la fijación de precios elevados, restricciones en la producción o limitaciones en calidad e innovación. Además, se evidenció que el mercado no presentaba las condiciones de estabilidad y simetría que facilitarían una coordinación anticompetitiva.

En relación con los efectos unilaterales, la Superintendencia determinó que la operación no otorgaría a CS una capacidad de mercado que le permitiera restringir la oferta, incrementar precios o imponer condiciones arbitrarias a sus competidores. Aunque TE tenía una participación significativa antes de la operación, se constató que empresas como PANDUIT y SIEMON ejercían suficiente presión competitiva para contrarrestar cualquier intento de restringir el mercado. Adicionalmente, se estableció que la participación de CS, incluso después de la transacción, era insuficiente para inferir una posición de dominio que pudiera afectar la competencia.

Como conclusión, la Superintendencia manifestó que la operación constituía una integración de tipo horizontal en el mercado de soluciones de cableado estructurado de cobre y fibra óptica en Colombia. No obstante, evidenció que la estructura de los mercados afectados no se modificaría de manera sustancial y que la presencia de otros actores relevantes, así como la facilidad de abastecimiento mediante importaciones, garantizaban un nivel adecuado de competencia. Además, el análisis de concentración y dominancia indicó que la transacción no consolidaría una posición de dominio en ninguno de los mercados evaluados.

Por lo expuesto, la autoridad concluyó que no existían indicios de que la operación pudiera generar efectos anticompetitivos y, en consecuencia, determinó que la misma no requería objeciones ni condicionamientos, conforme a lo dispuesto en la Ley 1340 de 2009 y la normativa aplicable.

Vía Gubernativa / Revisión Judicial

Resolución recurso N°

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Fecha resolución recurso

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Resultado

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Decisión Íntegra

Decisión SIC

Contenido decisión íntegra.

Decisión SIC (recurso)

Contenido decisión íntegra.

Autores

JSM Abogados, Carolina Polanco García, Camila Arenas Camacho, Jorge Enrique Sánchez Medina

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