Big John / OK Market | Centro Competencia - CECO
Operación de concentración

Big John / OK Market

La FNE aprobó en Fase II y con medidas de mitigación la adquisición por parte de Cadena Comercail Andina SpA y Comercial Big John Limitada, grupo controlador de Oxxo Chile, del 100% de las acciones representativas de OK Market S.A. Según la agencia, la operación implicaría una reducción sustancial de la competencia en los mercados locales implicados, la eliminación de competencia potencial y la presencia de cláusulas de exclusividad que dificultarían la entrada. La FNE consideró las medidas ofrecidas por las partes -una medida de desinversión y otras dos de carácter conductual- como aptas para mitigar los riesgos identificados.

Autoridad

Fiscalía Nacional Económica

Actividad económica

Retail

Conducta

Fusión o concentración

Resultado

Aprobación con medidas

Información Básica

Rol FNE

F250-2020

Fecha notificación

06-11-20

Fecha inicio investigación

17-12-20

Fecha decisión

26-11-21

Carátula

Adquisición de control en OK Market S.A. por parte de Cadena Comercial Andina SpA y Comercial Big John Limitada

Partes

Cadena Comercial Andina SpA (CCA): Sociedad por acciones constituida en Chile, dedicada a realizar inversiones en bienes muebles e inmuebles. Es controlada por FEMSA.

Comercial Big John (Oxxo Chile): Sociedad de responsabilidad limitada constituida en Chile, cuya actividad principal es la comercialización de comestibles y bebestibles, a través de tiendas de conveniencia bajo la marca “OXXO”. Es controlada por FEMSA.

Fomento Económico Mexicano Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable (FEMSA): Entidad con presencia internacional en distintos mercados e industrias, y que en Chile participa en el mercado farmacéutico a través del Grupo Socofar, el que opera la cadena de farmacias de la marca “Cruz Verde”.

Inversiones SMU SpA: Sociedad por acciones constituida en Chile. Es controlada por SMU S.A.

Supermercados Chile S.A.: Sociedad anónima constituida en Chile. Es controlada por SMU S.A.

SMU S.A.: Sociedad anónima abierta que participa del negocio de supermercados y tiendas de conveniencia, todas pertenecientes al grupo empresarial de la familia Saieh.

OK Market (OKM): Sociedad anónima constituida en Chile y dedicada a la comercialización de comestibles y bebestibles, a través de la cadena de tiendas de conveniencia bajo la marca “OK Market”. Supermercados Chile y SMU SpA con las controladoras de OKM.

Operación

Intención de Oxxo Chile y CCA de adquirir el 100% de las acciones representativas del capital social de OK Market, en los términos del artículo 47 letra b) del DL 211. OK Market traspasaría la totalidad de sus locales: 126 tiendas de conveniencia ubicados principalmente en la Región Metropolitana (108 locales), en la Región de Valparaíso (13) y la Región del Bio-Bío (5).

Tipo de Operación:

Operación horizontal

Artículo 47 DL 211:

letra  b)

Actividad económica:

Alimentos y bebidas

Decisión final:

Aprobación bajo medidas de mitigación en Fase II

Bases de datos externas utilizadas:

N/A

Plazos

Desde Notificación a Inicio de Investigación

41 días corridos

Desde Inicio de Investigación hasta Aprobación

344 días corridos

Plazos se contabilizan en días corridos y no hábiles como dispone la ley. Tampoco se consideran suspensiones.

Mercado Relevante

Mercados relevantes del producto:

La FNE adoptó la definición propuesta por las Partes, esto es, considerando la venta al por menor de las tiendas de conveniencia, tiendas de estaciones de servicio y otras tiendas y almacenes de barrio. Se realizó un análisis de cercanía competitiva para evaluar cada segmento.

Mercado relevante geográfico:

Correspondería a un área de influencia de 300 metros desde cada local de Oxxo y OK Market.

Análisis Competitivo

Riesgos Horizontales

  1. Riesgos unilaterales en áreas de traslape: La FNE verificó que, tras la operación, Oxxo tendría los incentivos y la habilidad suficiente para incrementar los precios de los productos que comercializa. En particular, existirían ciertos mercados geográficos en los cuales OK Market y Oxxo traslapan en sus actividades, siendo calificados como áreas de riesgo.
  2. Eliminación de competencia potencial: la FNE verificó que, antes de que surgiera la posibilidad de concretar la operación, ambas empresas planeaban abrir nuevas tiendas en zonas donde la contraria ya tenía presencia. Así, la adquisición reduciría la competencia dinámica, al eliminar la futura entrada de competidores potenciales en nuevos mercados.
  3. Eventual cierre de locales: La FNE verifica que el eventual cierre de ciertos locales específicos es probable, siendo una ineficiencia asociada al perfeccionamiento de la presente operación de concentración.

Barreras de Entrada

La FNE detectó la existencia de cláusulas de exclusividad en al menos 56 contratos de arrendamiento de locales de OK Market y OXXO con el potencial de dificultar la entrada de otros actores al segmento de tiendas de conveniencia en esas zonas.

Eficiencias

Las Partes señalaron que la Operación generaría economías de escala derivadas del aumento de tiendas, mayor velocidad de apertura de tiendas, la ampliación de la oferta de servicios y productos al mercado y la consolidación de la distribución y economías de densidad. La FNE concluyó que ninguna de ellas sería un contrapeso a los riesgos identificados, principalmente porque las Partes no acompañaron información suficiente para verificarlas.

Medidas de mitigación

Las partes presentaron tres remedios, las que incluyeron una medida de desinversión de un paquete de tiendas de conveniencia y dos medidas de carácter conductual.

  1. Medida de desinversión: Compromiso de llevar a cabo la desinversión de 16 locales de tiendas de conveniencia (ubicados en mercados geográficos riesgosos) a un comprador que pueda ser considerado como adecuado.
  2. Medida de mantención de locales OK Market: Obligación de continuar la operación comercial de ciertos locales por un período de 36 meses contado desde el perfeccionamiento de la operación.
  3. Medida de renuncia de cláusulas de exclusividad: Renuncia unilateral y gratuita de la totalidad de las cláusulas de exclusividad presentes en ciertos contratos de arrendamiento de tiendas de conveniencia de OKM y de Oxxo y compromiso de no establecer dicho tipo de cláusulas en contratos de arrendamiento futuros, por un plazo de 10 años.

Casos relacionados

Fiscalía Nacional Económica:

Tribunal de Libre Competencia:

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Autores

CeCo UAI