Alfa Logistics / Salmones Camanchaca / Salmones Blumar / Australis Mar | Centro Competencia - CECO
Operación de concentración

Alfa Logistics / Salmones Camanchaca / Salmones Blumar / Australis Mar

La FNE aprobó pura y simplemente la operación de concentración en que Salmones Camanchaca, Salmones Blumar, y Australis Mar adquieren todas las acciones de Alfa Logistics SpA.

Autoridad

Fiscalía Nacional Económica

Actividad económica

Alimentos y Bebidas

Conducta

Fusión o concentración

Resultado

Aprobación pura y simple

Información Básica

Rol FNE

F170-2018

Fecha notificación

27-12-18

Fecha inicio investigación

11-01-19

Fecha decisión

21-02-19

Carátula

Adquisición de Alfa Logistics SpA por Salmones Camanchaca S.A., Salmones Blumar S.A. y Australis Mar S.A

Partes

Compradoras: Sociedades anónimas dedicadas a la actividad acuícola consistente en la crianza, producción, cultivo, y comercialización de salmónidos para su venta a clientes nacionales e internacionales.

Alfa: Sociedad activa en la prestación de servicios de logística y agenciamiento de carga nacional e internacional, focalizada en el transporte aéreo de mercaderías perecibles. Actúa como intermediario entre sus clientes y las aerolíneas que prestan el servicio de transporte de carga.

 

Operación

Compra de todas las acciones emitidas por Alfa por parte de las Compradoras; lo que se concretaría mediante el ejercicio de una opción de compra por partes iguales por las compradoras.

Tipo de Operación:

Operación vertical

Artículo 47 DL 211:

Letra b)

Actividad económica:

Alimentos / Transporte

Decisión final:

Aprobación pura y simple en Fase I

Bases de datos externas utilizadas:

N/A

Plazos

Desde Notificación a Inicio de Investigación

15 días corridos

Desde Inicio de Investigación hasta Aprobación

42 días corridos

Plazos se contabilizan en días corridos y no hábiles como dispone la ley. Tampoco se consideran suspensiones.

Mercado Relevante

Mercados relevantes del producto:

El mercado relevante es el de agenciamiento de carga para el transporte aéreo de salmónidos; y un mercado conexo es el de la comercialización final de salmónidos en el extranjero.

Los productores de salmones contratan los servicios de agentes logísticos/embarcadores para la gestión de las cargas de salmones en el aeropuerto, con el fin de embarcar un determinado volumen de salmones con cierta frecuencia a un destino en específico. Los agentes negocian con las aerolíneas tarifas de carga y espacio disponible, y luego presentan ofertas a las salmoneras. Las salmoneras normalmente cuentan con más de un embarcador, con el fin de diversificar sus cargas.

Mercado relevante geográfico:

Pese a que la FNE notó que las salmoneras pueden exportar productos por aeropuertos localizados en Argentina si es que mucha congestión en los servicios aéreos en Chile, sin embargo, la FNE adoptó un enfoque conservador restringido a Chile.

Análisis Competitivo

La FNE identificó los siguientes ámbitos de preocupación: (i) riesgo de coordinación por parte de las Compradoras; (ii) riesgo vertical de bloqueo de insumos; y (iii) riesgo vertical de bloqueo de clientes.

Con respecto al riesgo de coordinación, la FNE notó que las Compradoras podían tener acceso, con cierta antelación, a información respecto de volúmenes, destino, y facturación de la carga exportada por vía aérea por parte de los clientes de Alfa. No obstante, la cuota de mercado de las Compradoras no genera incentivos suficientes para materializar el riesgo, al no tener capacidad de influir en los precios y otras variables competitivas. Adicionalmente, las Compradoras señalaron que adoptarían resguardos relativos al manejo de información comercialmente sensible por parte de Alfa.

Tratándose del bloqueo de insumos, empeoramiento de servicios o aumento de las tarifas a las salmoneras rivales, la FNE lo estimó poco plausible por haber numerosas alternativas de embarcadores por vía aérea. Por lo demás, los costos de cambio de embarcador son poco relevantes, y las salmoneras pueden negociar directamente con las aerolíneas.

Finalmente, en lo que respecta al riesgo de bloqueo de clientes, la FNE evaluó si las Compradoras tendrían la capacidad de debilitar la competencia en los servicios de agenciamiento de carga, y si ello podría conducir a un incremento en los precios de los salmones en el eslabón final de comercialización. La FNE concluyó que la pérdida de las Compradoras como clientes no modificaría significativamente las condiciones de competencia de los embarcadores ya que, post cierre, la FNE identificó una porción importante de salmoneras disponibles para ser atendidas por otros agentes. Adicionalmente, la FNE tuvo en cuenta que en este negocio no había economías de escala significativas, de modo que la pérdida de la demanda de las Compradoras no sería capaz de generar un aumento relevante en los costos de los rivales de Alfa.

Medidas de mitigación

N/A

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Fiscalía Nacional Económica

 

Autores

Claudio Lizana A.

María José Villalón Vargas

Carey