Riesgos horizontales en freight forwarding
En cuanto a los servicios de freight forwarding nacional, las Partes superponen sus actividades por medio del transporte terrestre. La Fiscalía constató que la variación proyectada del índice HHI no sobrepasa los umbrales que establece la Guía de Operaciones de Concentración o “Guía”. En efecto, si bien el índice HHI post-fusión es alto [2.000 – 3.000], su variación es sólo de 2.27 para el 2022 y de 0.9 puntos para el 2023 (es decir, menor al umbral de 200 que establece la Guía). Adicionalmente, la FNE señaló que existe un número significativo de actores, algunos de ellos relevantes en términos de participación de mercado, los que serían capaces de disciplinar competitivamente a las Partes.
Por otro lado, observando las participaciones de mercado estimadas en el mercado de freight forwarding internacional, la FNE apreció que en ninguna de las segmentaciones plausibles se sobrepasarían los umbrales establecidos en la Guía. Asimismo, de la misma manera que en el segmento nacional, existe un número considerable de actores alternativos a las Partes.
Riesgos horizontales en logística de contratos
La variación proyectada del HHI no supera los umbrales establecidos en la Guía de Operaciones de Concentración para efectuar un análisis de competencia en profundidad, pues el cambio en el HHI es de 22,59 puntos para 2022 y de 19,66 puntos para el primer semestre de 2023 (es decir, muy por debajo de los umbrales de la Guía).
Además, la Fiscalía no identificó barreras de entrada o impedimentos para prestar servicios en alguna industria o tipos de bienes.
Riesgos verticales del transporte marítimo
La FNE descartó que CMA CGM tenga la habilidad de ejecutar una estrategia de bloqueo de insumos en contra de los competidores de la entidad fusionada aguas abajo, puesto que: (i) CMA CGM no posee una participación de mercado suficiente en ningún tramo comercial; y (ii) en cada tramo comercial donde CMA CGM se encuentra activa, también se encuentran activos otros oferentes de servicios de transporte marítimo relevantes.
Asimismo, resulta poco probable ejecutar una estrategia de bloqueo de clientes en contra de los competidores de la entidad fusionada aguas arriba, puesto que, dada la baja presencia de la entidad fusionada aguas abajo, esta carecería de poder de mercado suficiente para ejecutar dicha estrategia de una forma rentable.
En virtud de lo anterior, la Fiscalía concluyó que es improbable que la entidad resultante tenga la habilidad y los incentivos para ejecutar estrategias exclusorias a causa de las Operaciones.
Riesgos verticales relacionados con el transporte aéreo de carga
Finalmente, la FNE evaluó riesgos verticales en el transporte aéreo de carga. En ese sentido, descartó que CMA CGM tuviera la habilidad para privar de acceso a la capacidad de los aviones que se encuentran dentro del marco de cooperación, ya que algunos actores activos en los servicios de freight forwarders declaran poder sustituir a sus proveedores de servicios de transporte aéreo de carga a través de rutas indirectas o alternativa.
Esta posibilidad de sustituir los servicios ofrecidos por la entidad resultante aguas arriba, en conjunto con la baja participación de mercado de la entidad resultante aguas abajo, disminuye los incentivos económicos a desarrollar una estrategia de bloqueo de insumos a los competidores de la entidad fusionada aguas abajo. De la misma manera, la presencia menor de la entidad resultante aguas abajo, dificulta la ejecución de una estrategia de bloqueo de clientes.
