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Operación de concentración

GIA / ISC / Eductrade

La FNE aprobó pura y simplemente la eventual asociación para la constitución de una sociedad concesionaria entre Constructora y Edificadora GIA+A, S.A. de C.V., Infraestructura Social Concepción SpA y Eductrade Concesiones S.A., al descartar riesgos verticales y horizontales en los mercados de licitaciones y operaciones de concesiones de obra pública.

Autoridad

Fiscalía Nacional Económica

Actividad económica

Concesiones

Conducta

Fusión o concentración

Resultado

Aprobación pura y simple

Información Básica

Rol FNE

F300-2021

Fecha notificación

23-12-21

Fecha inicio investigación

05-01-22

Fecha decisión

11-02-22

Carátula

Asociación entre Constructora y Edificadora GIA+A, S.A. de C.V., Infraestructura Social Concepción SpA y Eductrade Concesiones S.A

Partes

Constructora y Edificadora GIA+A, S.A. de C.V. (GIA): Sociedad mexicana que se dedica a la ejecución de proyectos de construcción, desarrollo y operación de infraestructura, energía y desarrollo inmobiliario. En Chile, participa principalmente en el segmento de concesiones hospitalarias.

Infraestructura Social Concepción SpA (ISC): Sociedad por acciones constituida exclusivamente para implementar la operación de concentración analizada.

Eductrade Concesiones S.A. (Eductrade): Sociedad española dedicada a la ejecución, construcción y operación de obras públicas y privadas y la prestación de servicios en régimen de concesión administrativa. Es el accionista principal de la sociedad chilena Eductrade Concesiones Chile Uno, que tiene como único objeto participar e implementar la operación analizada.

Operación

Asociación mediante la constitución de una sociedad anónima cerrada para la presentación conjunta y adjudicación de una oferta en el proceso de licitación realizado por el Ministerio de Obras Públicas (MOP).

Tipo de Operación:

Operación horizontal y vertical

Artículo 47 DL 211:

Letra c)

Actividad económica:

Concesiones

Decisión final:

Aprobación pura y simple en Fase I

Bases de datos externas utilizadas:

Base de datos de la Dirección General de Concesiones del Ministerio de Obras Públicas, respecto de los licitantes precalificados al momento de la licitación.

Plazos

Desde Notificación a Inicio de Investigación

13 días corridos

Desde Inicio de Investigación hasta Aprobación

37 días corridos

Plazos se contabilizan en días corridos y no hábiles como dispone la ley. Tampoco se consideran suspensiones.

Mercado Relevante

Mercados relevantes del producto:

  1. Mercado de licitaciones de concesiones de obra pública o mercado primario, que contiene, a su vez, dos mercados de producto distintos: (i) la competencia por la adjudicación de una licitación en particular, en este caso, la licitación de la “Red Los Ríos – Los Lagos: Hospital de los Lagos, Hospital de la Unión, Hospital de Río Bueno y Hospital de Puerto Varas”, donde los actores compiten por adjudicarse la licitación y las (ii) licitaciones de concesiones de obras públicas en general, donde participan los actores que usualmente son parte de los procesos de licitación que efectúa el MOP.
  2. Mercado de operación de concesiones de obra pública o mercado secundario, que se refiere al mercado de operación de concesiones que ya se encuentran construidas. En este caso, se trata específicamente del segmento de operación de concesiones de obras públicas hospitalarias en Chile.

Mercado relevante geográfico:

En cuanto al mercado primario, la Fiscalía estimó que el mercado relevante geográfico tiene un alcance nacional, lo que podría verse alterado de acuerdo a las características del proyecto y la regulación aplicable a cada caso, pudiendo tener un alcance más amplio que el nacional. En cuanto al mercado secundario, la Fiscalía concluyó que depende del tipo de obra de que se trate, por lo que no lo definió expresamente.

En definitiva, determinó que la definición de mercados relevantes geográficos se podía dejar abierta, al no alterar las conclusiones del análisis.

Análisis Competitivo

En cuanto al mercado primario, de acuerdo con la Fiscalía, solamente GIA se encuentra en este mercado, al ser la única que cuenta con experiencia en construcción de obras civiles, cumpliendo así con los requisitos para ser parte del Registro Especial Internacional del MOP que habilita a las empresas a presentar propuestas en licitaciones de hospitales concesionados.

Por lo tanto, la Fiscalía concluyó que no se produce una mayor concentración en el mercado, al no existir una interacción entre dos competidores (entendiéndose como tales aquellos que razonablemente pudieran haber presentado ofertas). De acuerdo con la FNE, esta circunstancia sería suficiente para descartar que la operación sea apta para reducir sustancialmente la competencia en el mercado primario.

En cuanto al mercado secundario, de acuerdo con la FNE, aunque las partes participarían en dos de las ocho concesiones adjudicadas hasta la fecha, siguiendo los lineamientos de la nueva Guía, este mercado no superaría los umbrales para definirlo como un mercado altamente concentrado.

Además, la FNE indicó que estos procesos se encuentran ampliamente normados, con poco espacio para discrecionalidad de las empresas que operan las concesiones, lo cual se encuentra sujeto a fiscalización por la Dirección de Concesiones del MOP.

Por último, la Fiscalía analizó si la operación podría dar lugar a riesgos verticales, dados los servicios de asesoría, gestión de compras y puesta en marcha de equipamientos médicos y mobiliario clínico y no clínico que presta Eductrade, servicios que también se licitan en la concesión. Sin embargo, la Fiscalía descartó la posibilidad de estos riesgos, pues existen muchos oferentes de estos servicios.

Finalmente, según la Fiscalía, los actores de la industria consultados durante la investigación no presentaron preocupaciones en relación a la operación.

Medidas de mitigación

N/A

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Fiscalía Nacional Economía

Autores

CeCo UAI