La FNE optó por medir las participaciones de mercado de distintas formas, con el fin de reflejar cómo cambiaban los niveles de concentración considerando definiciones alternativas para el mercado del producto, a saber:
Participaciones de mercado a nivel agregado
La operación implicaría un aumento en la concentración del mercado de impresoras de formato regular de marca en Chile, que superaría los umbrales de concentración de la Guía para el Análisis de Operaciones de Concentración de la FNE, de octubre de 2012 (“Guía”).
Sin embargo, la FNE consideró que ello no se traduciría en riesgos para la competencia, debido a la existencia de muchos competidores con marcas consolidadas en el mercado nacional y, por tanto, capaces de desafiar a HP ante eventuales aumentos de precio o disminución de otras variables competitivas (calidad o nivel de servicio), disminuyendo los incentivos de incurrir en tales prácticas.
Además, la FNE explicó que el incremento en los índices de concentración se explicaba por el liderazgo de HP en Chile, teniendo Samsung una participación menor que otros actores de la industria, y que ha estado disminuyendo.
Por último, la FNE estimó que el hecho de que HP y Samsung no fueran competidores cercanos contribuiría a diluir los eventuales efectos negativos de la operación en la industria.
Participaciones de mercado según tipo de consumidor
La FNE consideró que podría existir una segmentación relevante de mercado de acuerdo con el tipo de consumidor de impresoras. Ello porque los productos que demanda el consumidor que destina la impresora para su uso en el hogar difieren de aquellos usados en la empresa en cuanto a sus atributos, especialmente en lo que respecta a tamaño y precio.
Si bien las participaciones post operación superarían los umbrales de la Guía, con un liderazgo de HP en todos los segmentos del mercado (y participaciones más moderadas de Samsung), la FNE identificó una serie de actores capaces de disciplinar a las partes en ambos sectores (hogar y corporativo). Además, por las mismas razones mencionadas en el análisis de participaciones agregadas, al segmentar el mercado por tipo de consumidor tampoco se desprendían riesgos significativos para la competencia.
Participaciones de mercado según tipo de impresora
La FNE analizó una posible sub-segmentación del mercado conforme a la funcionalidad de los productos, debido a que lo clientes demandan impresoras tomando en cuenta necesidades específicas (de una sola función o multifuncionales, monocromáticas o de color, con distintos rangos de velocidades, etc.).
Si bien la operación superaría los umbrales de concentración de la Guía respecto al segmento de impresoras mono y multifuncionales láser de formato regular en Chile, la FNE descartó la existencia de riesgos significativos a la libre competencia en estos segmentos por la existencia de otros actores relevantes con marcas consolidades en el mercado, y con suficiente poder para disciplinar a las partes ante eventuales aumentos unilaterales de precio o disminución de otras variables competitivas.
Barreras a la entrada
La FNE señaló que, si bien el poder de marca podría ser una barrera a la entrada para un actor nuevo, porque generalmente se asocia a la calidad del producto, no existirían barreras significativas a la expansión o reposicionamiento para los actuales competidores del mercado. En efecto, la FNE afirmó que existen más de diez actores de renombre internacional capaces de disciplinar de manera efectiva un eventual comportamiento anticompetitivo de las partes, disipando así los incentivos de la entidad concentrada a incurrir en este tipo de prácticas.
Adicionalmente, la autoridad afirmó que la entrada al mercado se vería facilitada por la posibilidad de acceso a impresoras sin marca (OEM).
Asimismo, la FNE identificó los siguientes elementos que, sin ser barreras a la entrada o expansión significativas, son importantes para competir de manera efectiva dentro del mercado chileno: la necesidad de contar con presencia nacional, servicio técnico y garantía, inversión en marketing y logística de distribución tanto de impresoras como de consumibles. Sin embargo, la FNE señaló que dichos elementos no requieren mayores inversiones en lo que respecta al costo y al tiempo para su implementación, especialmente considerando el tamaño de los actores que participan en el mercado, y el hecho que algunos de estos elementos puedan ser entregados a terceros, como el servicio técnico y logística de distribución.
