Pesquera Torres del Paine Limitada / Australis Mar S.A | Centro Competencia - CECO
Operación de concentración

Pesquera Torres del Paine Limitada / Australis Mar S.A

La FNE aprobó pura y simplemente, la operación de concentración entre Australis Mar S.A. y Piscicultura Río Maullín SpA, y Asesorías e Inversiones Cathoms Limitada e Inversiones Aneto Limitada

Autoridad

Fiscalía Nacional Económica

Actividad económica

Alimentos y Bebidas

Conducta

Fusión o concentración

Resultado

Aprobación pura y simple

Información Básica

Rol FNE

F193-2019

Fecha notificación

08-04-19

Fecha inicio investigación

20-05-19

Fecha decisión

26-06-19

Carátula

Notificación de Operación de Concentración entre Pesquera Torres del Paine Limitada y Australis Mar S.A

Partes

Australis Seafoods S.A: Es una sociedad anónima abierta dedicada a la actividad acuícola en especies salmónidas, participando en los mercados de incubación, alevinaje y smoltificación en agua dulce a través de su filial Australis Agua Dulce S.A.; engorda de smolts en agua de mar por medio de la filial Australis Mar S.A.; y procesamiento secundario de la mano de la filial Congelados y Conservas Fitz Roy S.A. («Fitz Roy»). Junto con Piscicultura Río Maullin SpA y otras compañías conforman el grupo empresarial Australis (en adelante, todos comprendidos en la denominación «Australis»), en última instancia controlado al día de la operación por la familia Quiroga Moreno. Así, Australis es una compañía chilena dedicada a la producción, engorda y comercialización de especies salmónidas, contando con 29 concesiones acuícolas en la región de Aysén y Magallanes que le permitieron producir 93.721 toneladas de especies salmónidas el año 2018 que comercializa a nivel nacional e internacional. Por su parte, PRM es una sociedad accionista o socio de otras compañías del grupo empresarial, sin desarrollar a la fecha actividad económica alguna. Finalmente, Fitz Roy se dedica exclusivamente al procesamiento secundario de parte de las especies salmónidas producidas por Australis a través de su planta ubicada en la ciudad de Calbuco, región de Los Lagos. 

Cathoms y Aneto: Son sociedades de inversión en compañías, instrumentos financieros y bienes raíces que ejercen el control conjunto sobre Pesquera Torres del Paine Limitada, además de contar con otras inversiones en procesamiento, transporte y exportación de centolla y centollón en la región de Magallanes.

PTP: Es una compañía que presta servicios de maquila para el procesamiento de productos marinos a través de su planta ubicada en la ciudad de Punta Arenas. Desde el año 2013 se dedica exclusivamente al procesamiento secundario de especies salmónidas en la región de Magallanes, prestando servicios a Australis y Cermaq Chile S.A. (“Cermaq”), fundamentalmente.

 

Operación

La operación consiste en la compra por parte de Australis y PRM de todos los derechos sociales que Cathoms y Aneto detentan sobre PTP, pasando la compañía de un control conjunto a uno individual, ejercido por Australis. Esto generaría la integración vertical de Australis de las actividades de engorda en agua de mar, procesamiento secundario y comercialización de especies salmónidas, y en los procesos de incubación, alevinaje, smoltificación en agua dulce, engorda en agua de mar, procesamiento secundario y comercialización.

 

Tipo de Operación:

Operación vertical

 

Artículo 47 DL 211:

Letra b)

Actividad económica:

Alimentos y bebidas

Decisión final:

Aprobación pura y simple en Fase I

Bases de datos externas utilizadas:

N/A

Plazos

Desde Notificación a Inicio de Investigación

42 días corridos

Desde Inicio de Investigación hasta Aprobación

37 días corridos

Plazos se contabilizan en días corridos y no hábiles como dispone la ley. Tampoco se consideran suspensiones.

Mercado Relevante

Mercados relevantes del producto:

La FNE determinó que el mercado relevante era el de procesamiento secundario de especies salmónidas de cultivo, sin mayores subsegmentaciones, comprendiendo en ello el tratamiento por el cual se aplican costes adicionales y otros procesos que le entregan valor agregado para su comercialización, excluyendo el faenamiento (corte de agallas y desangrado), que se encontraría comprendido en una etapa anterior de procesamiento primario.

Señaló que existiría una diferenciación entre el procesamiento primario del secundario en atención al producto final que resulta de ambos, que no sería sustituible desde la perspectiva de la demanda al ser un pescado fresco o congelado sin cabeza o descabezado en el primer caso, y filetes, porciones o salmón ahumado en el segundo.  Por su parte, consideró que las instalaciones donde se realiza uno y otro son diferenciadas, requiriendo el procesamiento primario de una infraestructura simple que incluso puede montarse sobre embarcaciones junto a los centros de cultivo, y requiriendo el secundario de máquinas, mano de obra y estructura de mayor complejidad.

Dado que no se vislumbraron riesgos a la competencia con independencia de la alternativa adoptada, la FNE decidió dejar abierta la determinación final sobre el mercado relevante. 

Mercado relevante geográfico:

La FNE consideró que, sin hacer una definición precisa, existían dos alternativas plausibles. En primer lugar, se podía considerar a la región de Los Lagos, Aysén y Magallanes como un mercado relevante en atención a la posibilidad de transporte de especies vivas desde otras regiones, dada la sustituibilidad de las plantas y la diferenciación en el producto final alcanzado en aquellas ubicadas en Puerto Montt.

En segundo término, era posible limitar el mercado relevante a la región de Magallanes considerando sus características particulares, tales como las condiciones extremas de su ubicación y clima y la completa ausencia de centros de acopio. 

Dado que no se vislumbraron riesgos a la competencia con independencia de la alternativa adoptada, la FNE decidió dejar abierta la determinación. 

 

Análisis Competitivo

Riesgos Horizontales

En cuanto a efectos horizontales, considerando ambas alternativas de mercado geográfico, la FNE concluyó que se podían descartar riesgos. En cuanto al mercado de Los Lagos, Aysén y Magallanes, era posible esto debido a la escasa importancia de las partes en términos de participación de mercado. Así, la variación del índice de concentración HHI no superaba los umbrales de la Guía para el Análisis de Operaciones de Concentración, con un cambio de 51. Además, la FNE identificó alternativas a las partes para la prestación del servicio de procesamiento, encontrando al menos 6 plantas secundarias o primario-secundarias dentro del mercado plausible no integradas. También consideró que la ubicación geográfica era otro factor de diferenciación, considerando especialmente la posibilidad de acopio que la región de Los Lagos habilita, permitiendo un procesamiento planificado y estable del que carece Punta Arenas.

En cuanto al mercado de la región de Magallanes, determinó que no existía traslape en las actividades de las partes, al encontrarse la planta Fitz Roy ubicada en la ciudad de Calbuco (región de Los lagos) y la planta PTP en Punta Arenas.

Riesgos Verticales

En lo que concierne efectos verticales la FNE analizó la posibilidad de una estrategia de bloqueo de insumos por parte de Australis (empeoramiento de condiciones de provisión o negación del servicio de procesamiento secundario a competidores, total o parcial). Para que este bloqueo sea relevante, consideró que era necesario que la entidad aguas arriba pueda afectar significativamente la disponibilidad de insumos en términos de precio o calidad. A juicio de la FNE, en ambas hipótesis de mercados geográficos existirían alternativas de procesamiento secundario, lo que impedía a Australis realizar bloqueos de insumo. 

Considerando al mercado geográfico como la región de Los Lagos, Aysén y Magallanes, la FNE estimó que existirían suficientes plantas de procesamiento alternativas que podrían suplir el suministro del servicio ante un posible bloqueo de insumos. 

Considerando al mercado geográfico como solo la región de Magallanes, el único cliente adicional relevante de PTP declaró que la operación le podría afectar en el corto plazo, pero no en el mediano plazo. Además, PTP ofreció y pretende continuar prestándole servicios de maquila en el futuro. 

Respecto a potenciales clientes que pudieran requerir de los servicios de procesamiento secundario de PTP, la FNE concluyó que el estado de la industria indicaba que casi la totalidad de los productores en la región se encontraban verticalmente integrados o en proceso de hacerlo.

Lo anterior permitió descartar riesgos, dada la falta de habilidad de Australis para realizar un bloqueo de insumos y de incentivos para hacerlos. Esto último por su escasa importancia aguas abajo en la comercialización del producto, detentando una baja probabilidad de recaptura, por lo que una estrategia de bloqueo no sería rentable.

 

Medidas de mitigación

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Casos relacionados

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Autores

Claudio Lizana A.

Felipe Hinzpeter

Carey